光模块龙头中际旭创辟谣多项传言 澄清市场误解

7月13日，地缘冲突影响下，国内股市情绪低迷，科技股领跌。截至当天下午1点28分，通信ETF华夏（515050）跌幅超过5%。持仓股中，仅中际旭创、数据港和光环新网保持上涨，信科移动跌幅超过10%，普天科技、烽火通信和亨通光电等多只股票跌停。同类费率最低且高含量的创业板人工智能ETF华夏（159381）也下跌超过4%。

近期市场波动加剧，资金加速流入高景气度的通信和电子板块。近20天内，通信ETF华夏（515050）吸引了超过50.88亿元的资金。

消息面上，7月12日，中际旭创股份有限公司发布投资者关系活动记录表，对多个市场传闻进行了澄清。针对“二季度业绩严重不及预期”的传言，公司发言人表示这一说法毫无依据，并指出公司尚未发布业绩预告或半年报，但对2026年上半年的经营状况和行业需求充满信心。对于“市场担心1.6T的需求延迟”等产业传闻，中际旭创回应称，2027年整体行业的1.6T需求依然强劲，客户数量也在增加。同时，2027年的800G行业需求增长更为显著，整体客户需求没有下降迹象。关于当前光模块价格，该公司表示，现阶段2027年的价格正在确定，市场传言的降价幅度过于夸张。实际上，能够大批量交付1.6T和800G光模块的厂商并不多，涉及技术门槛、市场准入和良率等因素，客户实际拿到的交付量也有限。2027年行业仍将面临交付紧张，大规模交付能力才是最宝贵的资源。

国盛证券认为，尽管近期受市场对AI基建投资见顶、算力过剩等担忧的影响，光模块等算力硬件板块有所回调，但从基本面来看，产业正发生积极、深度的共振。当前是布局光通信龙头企业的关键窗口期。这一判断基于以下几点：北美CSP大厂的资本开支有望继续上行；光通信的价格逻辑比传统周期品更健康、更有成长性；在科技板块中，光通信短期内的业绩确定性强，依然是科技板块企稳的重要支撑。