新势力半年考：零跑断层领跑，理想持续双降

　　2026年下半程开启首日，造车新势力集体交出上半年“成绩单”。若仅看绝对数字，零跑单月突破9万辆、蔚小理齐聚4万级门槛，似乎呈现一派繁荣；但穿透数据表象，年度目标达成率无一过半、头部阵营增速剧烈分化、理想汽车逆势双降等信号，也勾勒出2026年中国新能源车市高增长光环之下的深层焦虑。

　　7月1日，多家新能源车企集中披露2026年6月及上半年交付数据，从已公布年度目标的品牌来看，尚无一家达成率突破50%，仅蔚来超过40%，其余多集中在30%至40%区间。

　　零跑汽车以单月9.34万辆的成绩断层领跑，将新势力单月销量纪录推至9万级新高度；蔚来、小鹏双双突破4万辆大关；而理想汽车则成为头部阵营中唯一同比、环比双降的品牌。

　　零跑捅破天花板

　　零跑汽车继续领跑造车新势力阵营。官方数据显示，6月零跑全球交付量达9.34万辆，同比增长95%，再次刷新品牌单月销量纪录，蝉联造车新势力月度销冠。其中海外出口表现突出，单月出口2.1万辆，占总销量约22%。今年上半年，零跑汽车全球累计交付新车35.65万辆，其中海外出口近10万辆，已超过去年全年出口量。

　　零跑的爆发式增长并非偶然，零跑汽车创始人、董事长兼CEO朱江明曾透露，零跑C系列月全球销量突破3万辆；零跑D19累计交付近两万辆；零跑A10在6月再次实现月交付超2万辆；零跑B系列则将在7月焕新上市。

　　零跑今年销量目标为100万辆，截至上半年，年度目标达成率约为35.6%。6月随着C系列焕新上市、D99启动预售及车型规模化出海，零跑正朝着更高月度交付量迈进。

　　“蔚小理”格局生变

　　传统“蔚小理”排序在上半年被彻底重构。蔚来公司6月交付新车4.06万辆，创今年以来新高，同比增长62.9%，环比增长7.7%。

　　蔚来的增长逻辑具有鲜明的战略纵深特征。多品牌矩阵（蔚来+乐道+萤火虫）已进入协同收获期——蔚来品牌坚守2.19万辆高端基盘，乐道以1.17万辆攻入主流家庭市场，萤火虫以6946辆卡位精品入门纯电。三者合计将蔚来的客群触达面从30万元以上高端市场下探至15万元级。

　　叠加900V高压平台、神玑智驾芯片及换电体系的持续迭代，蔚来的技术护城河正在从“补能差异”向“全栈自研”深化。然而，多品牌运营带来的研发投入和营销费用高企，使得蔚来至今仍未实现年度盈利，净亏损收窄速度能否匹配销量增速，是资本市场持续关注的焦点。

　　蔚来今年销量目标区间为45.64万至48.9万辆，截至上半年目标达成率约为41.9%，在已公布目标的品牌中暂居首位。

　　小鹏汽车6月共交付新车4.01万辆，同比增长15.9%，环比增长24.8%；上半年累计交付16.6万辆，目标达成率约30.2%。

　　相比销量数字，今年上半年小鹏最核心的叙事仍是AI。6月，小鹏作为唯一受邀参会的中国车企亮相CVPR国际计算机视觉大会，与特斯拉、英伟达共同分享世界模型等AI技术成果。

　　产品布局方面，全新MONA L03已于7月2日迎来国内首秀并开启预售；旗舰SUV GX搭载Robotaxi同源智驾系统和全线控底盘。截至6月底，小鹏已建成自营充电站3782座。

　　极氪同比翻倍，理想遭遇双降

　　极氪6月交付新车3.52万辆，同比增幅达到111%，连续5个月实现同环比双增长。今年上半年，极氪共交付17.84万辆，同比增长97%。区别于零跑的规模路线，极氪以品牌客单价接近37万元的高端定位实现翻倍增长，其商业逻辑更具利润导向。

　　结构上，极氪009、9X、8X等旗舰车型成为各细分市场标杆。极氪7X、极氪猎装等车型全球畅销，助力极氪品牌登顶中国香港、马来西亚等多个地区豪华纯电销冠。截至目前，极氪品牌全球累计交付超82万辆。

　　理想汽车则是6月头部新势力中为数不多的同比、环比双降者。据理想汽车公布的数据，6月交付新车3.09万辆，同比下降14.84%，环比下降7.4%。理想已连续三个月环比下滑。上半年理想汽车累计交付19.35万辆，年度销量目标达成率不到四成。

　　当前理想汽车的销量结构中，纯电车型i6是绝对主力，而全新L9和L8尚处于产能爬坡与交付初期阶段，在一定程度上影响了销量表现。6月23日，全新理想L8正式发布，这款增程大五座将于7月与蔚来ES8纯电大五座正面交锋。

　　鸿蒙智行重返5万+

　　小米汽车6月交付量持续超过3万辆，这是其继4月、5月后连续第三个月将月交付稳定在3万辆以上。综合此前公布的数据，小米汽车上半年累计交付量突破16万辆；以其全年55万辆的销量目标计算，当前达成率约为30.7%。

　　鸿蒙智行6月交付5.06万辆，环比增长9.7%，重回“5万+”俱乐部。2026年上半年累计交付24万台，同比增长18.6%。问界品牌6月交付3.02万辆，在鸿蒙“五界”中占比约为六成，但对比5月销量环比下跌12%。鸿蒙智行年度目标指向百万级，当前达成率不足20%。

　　第二梯队分化加剧

　　昊铂埃安BU以3.37万辆的月销和上半年15%的同比增幅稳住了基本盘，但增长动能明显弱于新势力头部。岚图汽车月销1.42万辆，尚处于规模化前夜。智己汽车上半年交付4万台，月均不足7000辆，在头部品牌已将单月门槛抬升至3万辆的背景下，智己的生存空间正被加速挤压。

　　最值得关注的是阿维塔。截至发稿前，阿维塔尚未公布销量。根据其向港交所递交的招股书，2026年1至5月总销量仅2.02万辆，月均约4000辆。