算力、云计算板块，批量大涨

　　7月20日，算力概念和云计算板块个股批量大涨。截至发稿，星宸科技（301536）“20cm”涨停，并行科技涨超10%，利通电子（603629）、证通电子（002197）、浙大网新（600797）、杭钢股份（600126）、美利云（000815）、浪潮软件（600756）涨停，宏景科技（301396）、平治信息（300571）、锐捷网络（301165）等跟涨。

　　消息面上，7月19日，月之暗面Kimi发布《关于算力紧缺与会员暂停开放的说明》。月之暗面表示，因K3大模型发布后市场反响远超预期,为了保障已有订阅用户的体验，决定即日起，暂停C端新用户订阅，将已有算力全部投入于服务已订阅用户，保障已订阅用户的全部权益不受影响。同时，已在全速推进算力扩容。随着新算力陆续到位，将逐步开放更多订阅名额直至全面恢复正常订阅。（此前报道因算力紧张，Kimi宣布暂停会员开放）

　　此外，有报道称，Meta与Anthropic正就算力租赁协议进行初步洽谈，合同为期两年、上限约100亿美元，按月支付，双方均可提前退出。该方案由Anthropic于6月主动向Meta提出，目前Meta仍在评估。

　　国金证券认为，2026年三季度将成为海外算力核心加速节点，英伟达、谷歌、云厂商自研ASIC芯片集体进入交付窗口期，需求确定性持续强化。

　　英伟达Vera Rubin平台已全面投产，2026年Rubin GPU预计出货570万颗。谷歌TPU产业链双线推进，七代Ironwood持续放量，全年TPU出货量预计332.5万颗，全新双芯片架TPU v8分训练、推理两款芯片，下半年开启客户交付。

　　此外，OpenAI、AWS、Meta、微软同步完成新一代自研ASIC迭代，Jalapeno、Trainium3、MTIA 400等产品集中锁定2026下半年部署窗口。

　　开源证券表示，AI服务器功耗及机柜功率密度持续提升，带动电源向高功率、高效率、液冷及HVDC架构升级。

　　弗若斯特沙利文预计，2030年全球及中国内地算力服务器电源市场规模将分别达到865亿元、76.3亿元，2025年至2030年复合增速分别为62.8%、37.7%，具备头部客户认证和规模交付能力的整机及上游供应商有望受益。