券商观点|新兴产业团队中期行业策略报告：2026中期策略-“十五五”阶段开启新兴产业景气周期

　　    2026年6月2日，方正证券发布了一篇国防军工行业的研究报告，报告指出，2026中期策略-“十五五”阶段开启新兴产业景气周期。

　　报告具体内容如下：

　　十五 五规划明确要发展新质生产力、构建新发展格局、建设现代化经济体系取得重大突破。规划的第二篇第五章为培育壮大新兴产业和未来产业，且第三篇内容围绕加快高水平科技自立自强、引领发展新质生产力展开。新质生产力（新兴&未来产业）将成为十五五时期推动高质量发展的核心驱动力之一，是实现科技自立自强、支撑中国式现代化的重要抓手。十五五时期国家科技自立自强水平将大幅提高，全社会研发经费投入年均增长7%以上。并且将推动科技创新和产业创新深度融合，不断催生新质生产力。 新兴产业：将加快新一代信息技术、新能源、新材料、智能网联新能源汽车、机器人、生物医药、高端装备、航空航天等战略性新兴产业发展，因地制宜建设各具特色、优势互补的战略性新兴产业集群，着力打造一批成长潜力大、技术含量高、渗透领域广的新兴支柱产业。拓展海洋经济发展空间，推进低空经济健康有序发展。实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加大场景培育和开放力度，加快新兴产业规模化发展。鼓励发展战略性产品和服务，推进国产大飞机规模化系列化发展，加强北斗系统创新应用，扎实推进智能驾驶、新型太阳能电池、新型储能等关键技术创新，支持创新药临床使用。提升低空空域管理精细化水平，加强适航审定能力建设，强化低空飞行安全保障。推进生物医药、智能驾驶、低空经济等新兴领域立法。 未来产业：将瞄准引领未来发展重点领域，构建未来产业全链条培育体系，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。加强未来产业识别和动态调整，强化基础性、前沿性、颠覆性技术布局。建立未来产业投入增长和风险分担机制，组织实施未来产业发展示范工程，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则。布局一批国家未来产业研究院和概念验证中心，依托科教资源优势突出、产业基础雄厚地区建设一批未来产业先导区。 新型基础设施建设将实现超前布局，多项重大工程项目全面布局新质生产力。规划指出，要围绕支撑产业升级和数智化发展，推进新型基础设施布局建设和集约高效利用。完善信息通信网络，深化5G、千兆光网规模部署，推进5G-A、万兆光网建设发展和6G技术创新，推动移动物联网自主迭代。深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网。实施国家区块链网络建设工程。完善民用空间基础设施，统筹建设卫星通信、导航、遥感系统，加快低轨卫星互联网组网。推进交通、能源、水利等基础设施数智化升级。 十五五 规划提出6方面109项重大工程项目，全面布局新质生产力。十五五重大工程项目分为引领新质生产力发展（28项）、构建现代化基础设施体系（23项）、促进城乡融合（9项）、保证和改善民生（25项）、推动绿色低碳转型（18项）、重点领域安全保障（6项）6大方向。其中，重大工程项目单独为新质生产力设立板块，全面布局集成电路、生物制造、商业航天、大飞机、低空装备等新兴产业；量子科技、具身智能、脑机接口、未来能源（可控核聚变+氢能）等未来产业；及脑科学与类脑研究、深空探索等应用。在现代化基础设施方向，项目涵盖全国一体化算力网络、卫星互联网、信息通信网络、数据基础设施、低空基础设施等

新质生产力相关基建。新兴&未来产业有望在十五五阶段成为国家的重点发展方向之一。

商业航天：中国卫星（600118）、信科移动、电科蓝天、上海港湾（605598）、航天电子（600879）、广联航空（300900）、斯瑞新材、信维通信（300136）等；

核聚变：联创光电（600363）、旭光电子（600353）、合锻智能（603011）、国光电气、王子新材（002735）、永鼎股份（600105）、四创电子（600990）、安泰科技（000969）、爱科赛博等；

量子信息技术：国盾量子、科大国创（300520）、禾信仪器、广电计量（002967）等；

低空经济：莱斯信息、深城交（301091）、四创电子、纳睿雷达、国睿科技（600562）、英搏尔（300681）、卧龙电驱（600580）等；

脑机接口：汉威科技（300007）、三博脑科（301293）、诚益通等。

电子布：中国巨石（600176）、宏和科技（603256）、中材科技（002080）、国际复材（301526）、菲利华（300395）、莱特光电、平安电工（001359）、聚杰微纤（300819）、戈碧迦、山东玻纤（605006）。

风险提示：技术研发进度不及预期风险；商业化落地不及预期风险；地缘政治加剧风险；政策支持不及预期风险等。

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