美联储会不会加息 强劲数据加大压力

数据发布后，10年期美债收益率在上周五飙升至4.55%，创下两周新高。两年期美债收益率触及4.18%，创2025年2月以来新高。

经过“黑色星期五”的抛售后，华尔街交易员们担心本周三公布的最新通胀数据可能显示美国CPI同比出现数年来的最大涨幅，进一步加大美联储加息的压力。上周五，强劲的美国非农就业数据推动收益率走高，并强化了市场对美联储将在12月前加息的预期。数据显示，美国5月非农就业人数净增加17.2万人，几乎是市场预期8.5万人的两倍；失业率维持在4.3%的低位水平。

以科技股为主的纳斯达克综合指数在“黑色星期五”抛售中遭遇了其历史上最大的单日点数跌幅，重挫逾1121点，跌幅达4.2%，同时也创下一年多来的最大单日百分比跌幅。

目前，不少投资者正试图在美联储6月17日作出决议前布局可能出现的鹰派转向。定于周三公布的美国5月消费者价格指数很可能成为下一个重要催化剂。与该报告挂钩的利率掉期显示，交易员预计5月CPI同比涨幅可能将达到约4.3%，这将是2023年以来的最高水平，因为能源价格依然居高不下。

咨询公司LB Macro首席执行官Luigi Buttiglione表示，美联储将不得不降息的说法已经消失，被数据扼杀了。他预测美联储今年将加息50个基点，很可能从9月开始。

自2月下旬以来，全球债券市场发生了深刻转变。当时美国和以色列对伊朗的袭击引发油价飙升，打乱了市场关于美联储将在2026年降息的预期。随着战事持续百日，持久停火看似遥不可及，这可能进一步推高能源价格并加剧通胀担忧。韧性十足的美国经济给债券市场增添了逆风，也让沃什的处境更加复杂——他可能面临来自白宫降低借贷成本的压力。