一纸氦气出口管制搅动市场：工业气体板块走势分化，三家企业半年报预喜

　　7月13日，工业气体板块高开低走。早盘华特气体（688268.SH）、金宏气体（688106.SH）一度涨超15%，但午后涨幅收窄。截至收盘，凯美特气（002549）（002549.SZ）涨9.63%，金宏气体涨8.99%，华特气体涨6.60%，杭氧股份（002430）（002430.SZ）涨6.04%，广钢气体（688548.SH）涨1.54%；而硅烷科技（920402.BJ）、侨源股份（301286）（301286.SZ）、和远气体（002971）（002971.SZ）则由涨转跌，收盘录得下跌。

　　消息面上，7月10日，商务部、海关总署联合发布公告称，依据《对外贸易法》有关规定，决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理。公告明确，自公布之日起执行，后续相关调整将另行公告。

　　图片来源：商务部官网

　　7月13日，新智派新质生产力会客厅联合创始发起人袁帅表示，出口禁令对国内市场而言，相当于从政策层面锁定了国内现有氦气资源的供给总量，为下游核心产业筑起一道“供应安全阀”，避免国内氦源被海外高价订单分流，确保本土企业优先获得稳定气源，不必再与海外客户竞价抢货，这对于稳定国内核心产业的生产预期具有非常直接的作用。同时，政策层面释放出的战略资源管控信号，也将倒逼国内氦气勘探和提纯技术加速研发攻关，推动全产业链自主可控进程，减少对海外进口气源的依赖，长期来看有助于夯实国内氦气产业的发展基础。

　　氦气全球供给接连收紧

　　氦气被誉为“黄金气体”，属于稀缺战略资源，广泛应用于半导体、面板、医疗影像、航天军工等高端制造领域。近年来，国内半导体、新能源、生物医药产能持续扩张，高纯特种气体需求稳步上行。据TECHCET预测，2026年全球电子气体市场规模有望同比增长8%，达68亿美元。

　　今年以来，全球氦气供给接连遇阻，海内外多重管控叠加，产业链供给收紧风险凸显。

　　据山西证券研报，继卡塔尔2026年3月停产后，俄罗斯于4月正式实施针对欧亚经济联盟以外国家的氦气出口管制，措施将持续至2027年底。两国氦气总产量合计占全球近五成。

　　中国作为全球第二大氦气消费国，对外依存度较高。华鑫证券研报数据显示，2025年我国氦气对外依存度高达84%，进口高度集中于卡塔尔（46%）和俄罗斯（35%）。受此轮供应冲击影响，国内氦气缺口达六成以上，40L瓶装氦气价格已快速攀升至530元/立方米以上。

　　供给紧张已经传导至产业链企业。7月初，华特气体、金宏气体、广钢气体先后发布公告称，受国际政治环境及国内外氦气供需关系变化影响，氦气供应波动可能对公司经营业绩造成影响。

　　上述公司表示，根据俄罗斯法令，氦气已被列入专项管控商品清单，出口至欧亚经济联盟境外需获得俄方高级别官员出具的专项许可。目前公司按月提交申请，但审批结果存在不确定性。若后续出口管控不松动或未能取得许可，公司将面临原料供应受限、成本上涨等不利情形。

　　7月13日，金宏气体证券部相关工作人员告诉时代周报记者，全球氦气产能主要集中在海外，国内产能占比较低。对公司而言，目前氦气供应主要依赖海外进口，气源来自俄罗斯、美国等地。国内方面，公司位于新疆的氦气项目仍在建设中，预计下半年进入试生产阶段。

　　三家企业半年报预增

　　工业气体是高端制造基础原料，被称作“工业血液”。数据显示，A股共18家工业气体相关上市公司，板块总市值突破7000亿元；其中，中船特气（688146.SH）、巨化股份（600160）（600160.SH）市值超千亿元，雅克科技（002409）（002409.SZ）、昊华科技（600378）（600378.SH）、广钢气体市值突破500亿元。

　　2026 年上半年，受益半导体、光纤行业高景气，工业气体指数最大涨幅达101.17%，但7月板块迎来集中回调，月内指数下跌15.74%，截至7月13日，三孚股份（603938）（603938.SH）、中船特气月跌幅超30%，中巨芯- U（688549.SH）、昊华科技、和远气体、华特气体、巨化股份月内跌幅超20%。

　　业绩方面，截至7月13日，已有3家工业气体企业披露2026年上半年业绩预增公告。

　　其中，广钢气体预计2026年上半年实现营业收入12.5亿元至14.5亿元，同比增长12.16%至30.11%；预计实现归母净利润2.2亿元到2.8亿元，同比增长87.19%到138.24%。

　　岳阳兴长（000819）（000819.SZ）预计2026年上半年实现归母净利润1200万元-1600万元，同比扭亏为盈；三孚股份预计2026年半年度实现归母净利润约1.12亿元到1.24亿元，同比增长191.22%到222.43%。

　　对于业绩预增的主要原因，广钢气体表示，一是前期投建电子大宗气体项目陆续投产供气，带来营业收入及利润增长；二是受国际形势影响，全球氦气供需格局发生变化并造成全球氦气价格上涨等为当期营业收入及利润带来增量贡献。

　　7月13日，时代周报向广钢气体发送采访提纲，截至发稿，对方尚未回复。