全球债市大跌！美联储10月加息概率升至50%，美债创新高、英债08年来首破5% 中东战争推升通胀担忧

全球债市周五普遍下跌，债券交易员加大了对美联储加息的押注。预计到10月美联储加息的概率已升至50%，10年期美债收益率创8月以来最高水平。英国10年期国债收益率涨16个基点，首次达到5%。德国、加拿大、挪威等国的国债市场也出现抛售。市场担心中东战争若长期持续，可能推高全球通胀。

受美军向中东增兵消息影响，规模达31万亿美元的美债市场出现一波抛售，各期限美债收益率普遍上升9至13个基点。两年期美债对货币政策最为敏感，五年期美债收益率自7月以来首次突破4%，而基准10年期美债收益率上涨超11个基点至4.375%，创下自8月以来的最高水平。货币市场将对美联储今年加息的押注提高至10月达到50%的概率，放弃了此前在2月28日伊朗战争爆发前的预期——当时市场认为今年将有两次各25个基点的降息。

欧洲央行可能在4月开始讨论加息，并可能在6月采取收紧政策。TD Securities美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，随着伊朗冲突不断升级并持续拖长，美债市场似乎开始担心通胀压力会进一步上升。市场已经不再计入2026年的降息预期，现在开始计入一定概率的加息，这正在推动美债收益率大幅上升。

欧元区国债收益率周五连续第三天上涨，此前一天刚经历大幅抛售。英国债券市场继续剧烈波动，10年期国债收益率飙升至5%，为2008年金融危机以来首次触及这一水平。对于一个本已面临财政脆弱的国家来说，这是一个沉重的信号。首相Keir Starmer还面临执政工党内部的领导挑战压力。Marlborough Investment Management的James Athey表示，2022年失败的“迷你预算”留下的阴影以及英国央行可能加息的信号使英国处于“惩罚区”。