全国首单“三区合一”文商旅Reits成功发行

　　3月17日，由中铁资本控股集团统筹主导的中铁七局泰和里持有型不动产资产支持专项计划(以下简称“泰和里Reits”)成功发行。该项目既是全国首个“社区、景区、街区三区合一”文商旅夜经济综合体资产证券化项目，也是中国中铁（601390）体系运用Reits工具运营文旅商业地产的标志性突破，更是中铁七局在存量不动产运营与文商旅资产证券化领域的重要实践成果，为央企存量不动产运营提供了可复制、可推广的实践范本。

　　泰和里Reits底层资产为中铁七局自主开发、运营的中铁·泰和里文商旅综合体，依托郑州火车站西广场老旧城区改造升级建成，实现了民生改善与产业赋能的双赢。目前，该综合体已成为河南省级旅游休闲街区、郑州城市更新标志性项目，为本次Reits发行奠定了优质的资产基础。

　　这一成果的落地是中铁七局在底层资产打造、运营数据沉淀、资产价值挖掘等方面的持续深耕与不懈努力。不同于传统ABS依赖优先劣后结构或主体信用增信的模式，该产品不设优先劣后安排，采用平层结构发行。同时，产品强化信息披露、运营激励约束、二级市场活跃、持续扩募及资产运营管理等核心机制，真正实现了从主体信用向资产信用的转型，契合当前资本市场对资产证券化产品的规范化发展要求。

　　这一河南省首单机构间Reits的发行，不仅实现了优质文商旅资产的证券化运营，其创新实践也为央企运营存量不动产、优化资产结构、实现“投、融、建、营、退”全生命周期管理提供了全新思路，对推动实体经济与资本市场深度融合、助力高质量发展具有重要意义。（图片由孔俊提供）

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