算力网建设将新增直接投资4万亿元！算力基础设施运营商等环节迎直接利好

　　7月31日，据财联社报道，国家发展改革委政策研究室主任、新闻发言人蒋毅在新闻发布会上表示，有关机构测算，“十五五”时期算力网建设将新增直接投资4万亿元。蒋毅指出，考虑到算力建设以企业投资为主，这将为民间投资创造巨大空间，国家发展改革委将加强规划引导、要素保障等工作，为民间投资营造良好环境。

　　一、全国一体化算力网建设加速推进，算力基础设施运营商或受益

　　随着人工智能的快速发展，全国一体化算力网建设正在加速推进。算力网是国家一体化算力基础设施的核心组成部分。算力网建设主要包括算力生产、传输调度、能源支撑和行业应用等环节。

　　据新华社，如今，我国算力版图上，已形成以8大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域为重点的“8+10+3”算力空间布局。截至今年3月底，已建成智能算力规模相当于去年同期的2.5倍。全国一体化算力网监测调度平台已接入全国约七成智能计算资源。

　　今年3月公布的“十五五”规划纲要明确提出，深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网。全国一体化算力网建设已纳入“十五五”规划纲要109项重大工程项目。

　　上海证券认为，算力网的建设将直接利好算力基础设施运营商、超节点整机厂商以及算力调度平台。同时，中国电信（601728）推出试商用“词元（Token）套餐”，Token正式从“技术概念”走向“消费商品”，将推动AI演变成像自来水、电力一样便宜的普惠服务，形成用户越多、Token消耗越大、算力需求越高、算力基础设施投资越大的正循环。

　　申万宏源认为，2026年是算力投资高景气与大模型商业化形成共振的元年。Agent、多模态等技术的产品化落地大幅增加Token需求，推动国内AI Capex投入不断加大，算力基础设施行业兼具高确定性与高成长性。

　　二、机构关注个股一览

　　参考研报来源：

　　上海证券—《计算机行业：算力网+Token套餐，AI“水电化”时代拉开帷幕—周报（2026.5.18－2026.5.22）》—2026年5月27日

　　开源证券—《通信行业：谷歌和英特尔上调资本开支，利好AI算力链－周报》—2026年7月26日

　　申万宏源—《计算机行业：26Q2计算机行业持仓分析，持仓占比探底，算力高景气－周报20260720－20260724》—2026年7月25日

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