利润最高涨700倍 半导体产业全线爆发 AI算力需求推动产业链跃升

AI算力需求爆发，推动存储芯片行业进入历史性景气周期。从存储到封测再到设备，半导体全产业链正迎来业绩兑现期，国产化率也在持续攀升，中国半导体产业链正在经历系统性跃升。

当前，国内存储半导体行业正迎来历史性的业绩爆发期。从已公布上半年业绩预告的A股半导体公司来看，超过八成的公司业绩预喜。数据显示，截至7月31日，A股共有55家半导体上市公司披露上半年业绩预告，扭亏、预增、略增公司合计46家，占已披露公司的83.64%。例如，江波龙预计上半年归母净利润92亿元至110亿元，同比增长62204%至74394%；香农芯创预计上半年归母净利润35亿元至40亿元，同比增长2118%至2434%；佰维存储预计上半年归母净利润70亿元至75亿元，同比增长3200.15%至3421.59%。

在深圳一家半导体企业，存储芯片封装的关键材料——IC封装基板正在生产，每一个存储芯片都要先封装在这样的基板上才能变成可使用的产品。企业负责人表示，今年上半年，所有产线都满负荷运转。香农芯创总经理助理李昀臻指出，2026年受人工智能需求拉动的影响，互联网数据中心对企业级存储的需求将持续增长，产品毛利率提升，相比去年同期归母净利润增长20多倍，自研的存储品牌也得到了持续放量。

西南证券电子行业首席分析师胡杨认为，存储本身和半导体的周期已经来到了一个加速上行的临界点。越来越多的国产半导体厂商参与各个不同环节的半导体制造过程。过去，存储芯片被视为典型的“强周期品种”，涨跌跟随库存周期。如今，数据中心对存储的需求占比已从两年前的20%多跃升至60%多，AI算力需求的爆发正在重塑存储芯片的需求结构，AI驱动的结构性增长正推动存储从“周期品”走向“成长主线”。