千元手机明年或许买不到了 存储成本激增挤压利润空间

存储芯片价格飙升正引发连锁反应。近日，14名消费者和3家小企业在美国加州联邦法院起诉三星、SK海力士、美光，指控三家企业同步削减传统DRAM产能，在价格上涨期压缩供应，导致传统DRAM价格自2022年以来累计上涨约700%。同日，苹果上调Mac、iPad售价15%-25%，发言人称“从未见过零部件涨得如此之快、如此之多”。

这三家企业合计掌控全球DRAM超过九成份额。近两年AI大模型拉动高性能存储需求，三大原厂把产能优先配给利润更高的AI数据中心，消费电子端持续收缩。群智咨询王旭东表示，千元机存储成本增量已吞掉整机全部利润，预计手机厂商将削减1500元以下机型出货量，2027年市面或难见1500元以内智能机。

涨价的核心原因是产能分配，传统消费电子产品所需存储芯片的产能正在被AI需求大规模占用。王旭东介绍，2026年，AI服务器的HBM和DDR5企业级内存需求占用了约50%的DRAM晶圆产能，2027年预计升至约60%。AI服务器厂商通过年度长协订单锁定大量先进晶圆产能，存储原厂不会下调HBM和服务器DRAM的投片比例，消费电子持续承受产能挤压。

被挤压最严重的是DDR4等成熟制程产品。三大原厂规划全面淘汰DDR4产线，但目前中低端手机的主芯片仍主要支持DDR4及以下规格，短期内无法切换到DDR5。产能只有存量缩减、没有增量补充，供需缺口持续扩大，最终出现了DDR4现货价格反超DDR5的倒挂现象。今年4月，美光宣布重启DDR4产线，但仅分配老旧制程晶圆，且优先供给工业和车规等战略客户，消费端的紧缺短期难解。

成熟制程DRAM供给的结构性紧缩迫使需求方转向更早世代的产品以获取供应配额，DDR2第二季度合约价涨幅达55%-60%，预计第三季度还要再涨35%-40%。单台机型存储成本的增量将完全吞噬终端厂家（低端产品）的全部利润。一台4GB+128GB的千元机，存储成本占整机BOM从2025年三季度的22%上调至2026年三季度的64%，一个零部件就占了整机成本的近三分之二。