SpaceX联手英伟达催化，太空分布式算力迈向全新方向

　　截至8月5日13点25分，上证指数涨1.54%，深证成指涨2.47%，创业板指涨2.51%。电子化学品、国家大基金持股、中芯国际概念等板块涨幅居前。

　　ETF方面，卫星ETF易方达（563530）涨3.00%，成分股火炬电子（603678）（603678.SH）涨停，铂力特（688333.SH）涨超10%，国科微（300672）（300672.SZ）、信维通信（300136）（300136.SZ）、宏达电子（300726）（300726.SZ）、新雷能（300593）（300593.SZ）、国机精工（002046）（002046.SZ）、长江通信（600345）（600345.SH）、灿勤科技（688182.SH）、信科移动-U（688387.SH）涨超5%。

　　消息面上，SpaceX公布上市后首份财报，并官宣与英伟达联合开发Starmind AI1卫星计算载荷，打造数据中心级在轨AI算力，可在轨完成大模型推理与遥感数据处理。此举标志着AI基础设施正式迈向太空，太空分布式算力成为全新方向，催化了卫星载荷、星间光通信、星上处理等赛道。

　　开源证券表示，Token工厂的概念最早由英伟达CEO黄仁勋提出，将传统数据中心转型为生产Token的现代化工厂。2026年Token工厂正从概念走向规模化落地：商汤大装置宣布日均Token服务量已达2.42万亿，预计到2026年底将攀升至日均10万亿，全年实现25倍增长；华为云基于灵衢网络支持10万卡级集群规模，千卡每秒吞吐达500万Token。我们认为，Token正从AI底层技术单元上升为数字经济的核心价值载体，Token工厂的规模化建设将沿产业链层层传导，驱动全产业链景气上行，看好国产AI链从网络端、计算端、AIDC等全产业链投资机会。

　　华福国际指出，本周全球航空航天以可核验的每日事件为主线。航空端，SafranHelicopterEngines与AuraAero签署ERA混合电区域飞机推进系统协议，Airbus完成A350-1000ULR超远程构型长航程试飞，显示绿色推进和远程宽体项目进入更具体的工程验证阶段。航天端，RocketLab获得美国太空军2.66亿美元次轨道发射合同，NASA完成RomanSpaceTelescope飞船推进剂加注，SpaceX执行StarlinkGroup17-52和NROL-95任务，COSPAR2026在8月1日开幕，说明商业发射、科学任务、星座补网、国防天基架构和国际科研协作均有明确节点。整体看，本周航空航天动态从主题叙述转向“合同金额、试飞数据、任务窗口、发射执行和会议议程”的连续验证。

　　卫星ETF易方达（563530.SH）跟踪中证卫星产业指数，1）指数在应用端占比高符合产业发展长期趋势，想象空间大，弹性有保障2）龙头集中度高，产业发展初期龙头或更受益3）产业链覆盖更全面，享受行业β，前五大权重股包括航天电子（600879）、中国卫星（600118）、中国卫通（601698）、ST臻镭、中科星图。