《消费金融公司发展现状及展望》课题发布：共促消费金融公司高质量发展

　　近日，由中国金融传媒牵头，联合全国8家消费金融公司共同撰写的课题研究报告《消费金融公司发展现状及展望》正式发布。该报告基于当前行业现状的分析，总结了消费金融公司对提振消费所发挥的作用、行业目前存在的问题，并展望其后续发展，提出针对性建议。

　　当前，消费在国民经济发展中的地位日益突出，提振消费是扩大内需这个战略基点的重要举措。消费金融公司在中国出现伊始，就肩负着提振居民消费、增加有效需求的使命。消费金融公司能否实现高质量发展，不仅关系到消费金融的发展质量，关系到金融助力提振消费、服务实体经济的全局，也关系到金融行业政治性、人民性在服务扩大内需这个战略大前提上的贯彻落实。

　　近年来，我国消费金融公司正迈向转型升级的关键历史时期。一方面，消费金融公司经受住了行业周期的考验，坚持走差异化发展道路，持续深耕市场，挖掘长尾客群需求，推动数智融合。另一方面，消费金融公司也在快速增长中也暴露出经营与业态的诸多问题。在行业承前启后的节点，中国金融传媒联合业内有代表性的消费金融公司和研究团队，共同完成本课题报告。

　　报告分为五章，从对我国消费市场的宏观分析出发，回溯在这一历史进程中消费金融公司的发展历程和市场格局，梳理在此期间所形成的消费金融公司助力消费的业态模式，并从宏观环境和业内两个维度分析其所面临的问题，进而总结消费金融公司未来的发展方向，以及相应的对策建议。

　　报告整理了近年来宏观经济与国民收支情况，以及在此期间出台的与提振消费相关的系列政策，分析了我国消费在不同代际、群体、区域、需求等方面出现的趋势变化。报告认为，虽然消费总量扩容有所减速、市场正在承压，但是“扩大内需、提振消费”的大方向没有改变，居民资产负债表仍将得到修复，消费从品质型、服务型升级，以及供给端的消费限制措施清理，消费环境优化，仍将为消费市场提供新的发展机遇。

　　报告回顾了消费金融公司在过去十几年的发展历程，以及当前所形成的市场格局。分析了消费金融公司在资产规模、盈利能力、发展速度、资产质量，以及业务模式和战略布局上出现的分化，进而对消费金融公司的市场竞争力进行了比较分析，总结其特色优势。

　　自2010年首批试点以来，消费金融公司从一开始就肩负着“促进居民消费，增加有效需求”的使命。报告从消费金融公司自身机制、业务模式、科技赋能、消费者保护等角度，以行业数据和具体案例，分析了其在助力提振消费中所发挥的作用。

　　报告指出，消费金融公司从高速发展期转向成熟期后，也将面临来自宏观与业内的阶段性问题。报告从行业定位模糊、客群信用风险、发展重心转变、利差空间收窄和信用修复困境等角度，探讨了宏观经济和监管变化对消费金融公司带来的外部压力。也从服务同质化、消保压力、合规压力、融资压力、收入模式、助贷转型等维度，探讨了消费金融公司当前所面临的内部行业问题。

　　基于上述研究，报告肯定了消费金融公司在行业内不可替代的地位，指出其发展趋势将重点聚集三个方面：深耕普惠与科技、加速业务模式转型升级、构建“自主可控”的护城河，进而提出政策建议和消费金融公司的经营建议。

　　本次课题研究，以政策梳理、数据提炼、案例总结，回顾了消费金融公司的发展历程及其作用，展现其经受行业周期的考验，坚持走差异化发展道路，持续深耕市场并挖掘长尾客群需求。报告认为，在以科技为驱动、以场景为导向，致力于以数智能力赋能普惠服务的业务模式下，消费金融公司仍是消费信贷市场不可替代的重要供给方。

　　与此同时，消费金融公司也需要在自营能力、定价能力、征信建设、数智转型、生命周期服务、挖掘客户深度等方向，强化自身建设，压实责任、明确定位、回归本源，坚定走高质量发展道路。消费金融公司在“扩内需、促消费”的战略方向中诞生，也必将随着这一战略方向的升级，而迭代出新的行业发展前景与业态模式。

　　本次课题邀请了兴业消金、海尔消金、招联消金、湖北消金、南银法巴消金、马上消金、小米消金、蚂蚁消金共同参与。各课题组成员单位均提供了深度翔实的案例，报告以附录形式呈现。招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼为课题组提供专业指导。