英伟达“带飞”AI PC产业链！5月获外资密集调研，消费电子板块大幅走强

　　6月2日，半导体+端侧AI产业链大幅上涨！消费电子ETF招商（159779）午后上涨3.94%，权重股东山精密（002384）涨停，工业富联（601138）、三环集团（300408）、寒武纪大幅上涨，立讯精密（002475）、澜起科技、兆易创新（603986）跟涨。

　　进入6月，密集的科技产品事件窗口推升了消费电子板块的情绪，短期催化形成了叠加效应。

　　消息面上，Computex2026年台北电脑展正式开幕，英伟达GTC也于昨日举行。英伟达CEO黄仁勋昨日宣布，将正式进军PC芯片市场，推出RTX Spark超级芯片及N1X处理器。该芯片由英伟达与联发科联合研发，采用台积电3纳米工艺，集成Blackwell架构GPU和20核ARM架构CPU，支持128GB统一内存，AI算力达1 Petaflop，可本地运行120B参数大模型。戴尔、联想等八大品牌将于2026年秋季推出超30款笔记本和10款台式机搭载该芯片，微软同步优化Windows系统适配。

　　此外，据媒体综合报道，苹果公司2026年全球开发者大会（WWDC 2026）将于北京时间6月9日凌晨1点（太平洋夏令时间6月8日上午10点）正式拉开帷幕。本届 WWDC 不仅将带来 iOS 27、macOS 27 等全平台操作系统的最新动态，更被外界普遍视为苹果在人工智能（Apple Intelligence）领域的一次关键“亮剑”。

　　受益于AI算力赛道高景气，电子行业成为海外机构重点调研方向。据证券时报统计，5月共有46只电子个股受到海外机构的调研，获调研数量在所有行业中居首。随着AI掀起电子行业的超级周期，算力需求持续释放，上游元器件供需持续偏紧。据报道，AI服务器用MLCC需求将以年均超30%的速度扩张，2030年相关需求将较2025年大增3.3倍。

　　兴业证券研报认为，站在当前时间点，算力需求持续向上，存储、PCB、CPU、交换芯片等缺口不断扩大，众多环节呈量价双升趋势。因而，上游资本支出也开始加速，特别是存储和AI芯片，需求和国产化双重共振，资本支出驱动的半导体设备、材料、零部件订单有望迎来一轮爆发式增长。同时，随着模型迭代，国产算力也迎来加速增长。中信证券指出，看好消费电子作为趋势品种的布局机会。

　　中信认为AI行情从云侧逐步切端侧是一条重要线索，这可能会带来端侧设备、算力芯片、通信模组在内更广泛的机会。近期OpenAI针对AI端侧硬件的布局，可能标志着大厂AI竞争从依靠模型应用争夺用户的阶段，要逐步过渡到通过用户基础来抢夺端侧入口、努力构建生态壁垒的阶段。

　　资料显示，消费电子50ETF（159779）追踪中证消费电子主题指数（931494.CSI），选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本。前十大权重股为：立讯精密、工业富联、中芯国际、京东方A、澜起科技、豪威集团（603501）、东山精密、兆易创新、华工科技（000988）、芯原股份。