券商观点|国防军工行业周报：商业航天有望迎来持续催化

　　    2026年7月5日，国盛证券（002670）发布了一篇国防军工行业的研究报告，报告指出，商业航天有望迎来持续催化。

　　报告具体内容如下：

　　本周军工板块回顾。本周（6.29-7.3）上证指数+0.41%，创业板指-4.16%，申万国防军工指数+5.24%，位列申万31个一级行业中的第6名。 板块涨跌幅前十个股情况：富吉瑞领涨（+26.44%），华丰科技、盟升电子紧随其后；整体上涨标的覆盖商业航天、高速连接器、卫星导航、碳纤维等方向。

行业周度跟踪：

1、军工装备：

美、英、法持续加强部队建设；美国人事管理局启动“战争力量”计划，加快招募顶尖工程师服务军事AI建设，军工AI与一线作战结合成为发展方向。

2、商业航天：本周蓝箭航天重启IPO；RocketLab收购铱星通信公司，完善商业航天产业链布局；国内、海外卫星发射持续顺利推进。

3、燃气轮机：国内外燃机公司积极扩产，国内首座配套两台55万千瓦F级容量最大、效率最高的重型燃气机组全部建成投用，西门子能源落地燃机新订单。

4、造船：本周VLCC船价1.29亿美元，好望角型散货船船价8200万美元，均较上周持平。6月新造船价格指数1136点，较上月+0.44%。国内船厂及船用动力设备公司捷报频传，辽宁省规划打造世界级高端船海装备制造基地。

5、核聚变：本周核聚变多项目招标采购稳步推进。聚变方面，研发中心开工，商业聚变公司持续融资；裂变方面，多国计划建设首座核电站。

投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工板块（包括军贸）的机会。

1、被动元器件：火炬电子（603678）、国瓷材料（300285）、商络电子（300975）、鸿远电子（603267）、宏达电子（300726）、振华科技（000733）、王子新材（002735）等。

2、燃机/商发：航发动力（600893）、中国动力（600482）、万泽股份（000534）、应流股份（603308）、联德股份（605060）、航宇科技、航亚科技、航发科技（600391）、赛恩斯等、上海电气（601727）。

3、商业航天：斯瑞新材、国博电子、复旦微电、臻镭科技、铖昌科技（001270）、智明达、烽火通信（600498）、航天电子（600879）、九丰能源（605090）等。

4、民航航材：润贝航科（001316）。

5、军工后市场：华秦科技、佳驰科技等。

6、无人装备：中无人机、航天彩虹（002389）、晶品特装、纵横股份、睿创微纳、中润光学、国科天成（301571）等。

7、船舶：松发股份（603268）、中国船舶（600150）、中船防务（600685）、中国动力等。

8、布局算力：旭光电子（600353）、长盈通、佰奥智能（300836）等。

9、传统军工（军贸）：广东宏大（002683）、中航沈飞（600760）、中航西飞（000768）、中航成飞（302132）、洪都航空（600316）、中航重机（600765）、国科军工、国睿科技（600562）、航天南湖等。

风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。

　　更多机构研报请查看研报功能>>

　　声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。