合作机构管理成风控“试金石”

　　当消费金融行业从粗放扩张的“跑马圈地”，迈入高质量发展的“精耕细作”阶段，合作机构管理正逐渐成为行业合规攻坚的重要命题，更是检验机构风控能力与合规素养的一块“试金石”。

　　记者注意到，近期监管层面信号持续释放，为行业划定清晰边界。上海金融监管局对尚诚消金处以160万元罚款，其四项违规事由之一就是与“合作机构管理”有关。此外，国家金融监督管理总局近日会同中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》要求，“贷款人应当加强合作机构管理，对合作机构违规违约行为及时采取纠正措施，情形严重的，应采取终止合作、依法追偿损失、追究法律责任等措施”，消费金融公司参照执行。在业内人士看来，一系列监管动作体现了对消费金融公司合作机构管理的高要求。

　　监管趋严+风险凸显 合作机构管理刻不容缓

　　事实上，从贷前获客导流，到贷中增信合作，再到贷后管理，合作机构早已贯穿消费金融公司业务全链条，这本质上是资源整合、能力互补与风险共担。

　　“部分互联网平台及垂直领域服务机构，拥有庞大的用户基础和精准的流量入口，能帮助消费金融公司快速触达目标客户；部分助贷机构在数据挖掘、反欺诈、信用预评估等环节有一定积累，通过合作可以提升消费金融的风险识别能力，优化贷款审批流程。”招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示。

　　但过往数年，行业在“助贷模式”的快速扩张中，逐渐埋下风险隐患。从贷前来看，消费金融公司将获客、初筛乃至风控环节外包给互联网平台和第三方机构，在规模上升的同时风险边界却随之模糊；从贷后催收来看，外包机构存在游离于持牌机构管控之外的情况，使得暴力催收、信息泄露等投诉居高不下，最终成为监管处罚的“重灾区”。

　　《金融时报》记者梳理后发现，2025年，国家金融监督管理总局对7家消费金融公司开出的累计金额超过900万元的罚单中，有5张与合作业务管控不到位有关，占比超七成；2024年，国家金融监督管理总局对8家消费金融公司开出罚单，其中，6张与合作业务管控不到位有关，占比同样超七成。在业内人士看来，这是行业对合作机构“重合作、轻管理”的粗放式发展痛点的集中暴露。

　　当下，行业合规转型已刻不容缓。从相关政策来看，监管制度持续完善，为行业合规发展划定清晰边界。从2024年底发布的《消费金融公司监管评级办法》将“合作机构管理”纳入评级要素，到2025年10月正式施行的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》，都从顶层设计上划定了合作机构管理的“红线”与“底线”。

　　在监管倒逼下，行业合规响应速度持续加快。记者注意到，已有29家消费金融公司通过官网、官方App等官方渠道公示了助贷平台运营机构合作名单。另外，阳光消金、中邮消金等公司更新合作助贷机构名单——消费金融公司纷纷响应政策，信息披露的透明度不断提升。

　　破局“过度依赖” 构建消费金融高质量发展优势

　　不过，在业内人士看来，消费金融公司一方面应做好合作机构管理，另一方面也应做好自身能力建设，摒弃对助贷机构的过度依赖，逐步降低助贷业务的占比和风险，着力构建“去依赖化”的自主风控能力，打造自主获客与品牌影响“护城河”。

　　“过度依赖意味着将自身的业务增长、盈利能力和风控能力过度外包。这种模式隐藏着多重风险。”董希淼表示，长期依赖助贷机构的流量和初筛，自身的精准营销、客户识别和风险定价能力会逐渐萎缩，而且，当业务绝大部分由少数几家头部助贷机构贡献时，消费金融公司在合作费率及其他条件上将丧失话语权，利润空间被持续挤压。

　　在董希淼看来，一个健康的业务结构应该是“哑铃型”的。一端是强大、可控的自主业务；另一端是多元、精选的助贷合作，作为自主业务的有效补充和特定能力的增强。中间细长的柄，代表对外部合作业务强大的整合与管理能力。如此，消费金融公司才能发挥出专营消费信贷的机构优势，打造差异化经营特色和核心竞争能力，为客户提供适当、有效、可承担的消费金融服务，构建合规、稳健、高质量发展的消费金融生态。

　　可以看到，对整个消费金融行业而言，监管的这把尺子越来越精准，粗放时代已经走远，要真正把合规能力嵌入业务运行的每一个环节。其中，如何做好合作机构管理、提升自身能力仍是消费金融公司未来面临的重要课题。