高景气黑马赛道！欧洲户储订单爆了，多家公司抢先布局，融资客埋伏这些标的（附名单）

　　在多重因素驱动下，户储市场潜力有望持续释放，迎来规模化增长的市场格局。

　　2026年开年以来，储能行业需求结构持续升级，新品迭代与技术发布进入密集落地期。

　　国内方面，比亚迪（002594）、欣旺达（300207）、华宝新能（301327）等头部企业相继发布具备突破性的储能技术与系统产品，推动行业技术路线加速迭代。海外方面，英国、德国、荷兰等欧洲核心市场户用储能需求延续高景气，装机规模持续放量。

　　在能源格局重构、终端需求释放及政策体系完善的多重驱动下，全球户用储能已逐步由政策补贴主导，转向经济性与市场化需求驱动，2026年有望成为户储规模化、商业化落地的关键期。

　　三重因素助推户储景气度扩张

　　试想一下，如果在用电高峰期突然停电、冬季电价大幅上涨，那么家庭日常用电与采暖都将受到严重影响。户用储能不仅能在断电时保障基本用电安全，还能利用峰谷电价差降低用电成本。在能源价格波动加剧、极端天气频发的背景下，户储已从可选配置升级为家庭能源安全刚需，已成为新型能源体系的重要组成部分。

　　今年以来，户储需求集中爆发，正是全球能源不确定性加剧、自主用储需求快速崛起的最好写照。具体有以下三个方面因素：

　　一是地缘冲突引发能源价格大涨。受到中东地缘冲突的持续影响，全球能源价格飙升。今年以来，欧洲气价风向标——荷兰TTF天然气期货（TTF天然气期货2606）累计涨幅已超过100%，石油LOF累计涨幅超过55%。参考历史，此前的俄乌冲突中，欧洲户储装机在短期内出现高速增长的局面，其根源在于欧洲能源对外依赖过高带来的能源危机。

　　招商证券表示，一季度欧洲光储产品涨价趋势明显，热门储能产品（户用、工商业）现货断货严重，目前各企业海外仓库存水平已降至低位。

　　西部证券（002673）表示，天然气等价格的上涨，供暖刚需有望驱动相关户储替代。

　　二是产业链同步扩张，户储迎来放量期。在招商证券看来，2026年被行业视为储能技术与商业化的关键交汇点，国内储能发展的驱动因素已发生改变，从政策强制要求，转向对能源结构转型的需求。

　　三是海外市场加码，打开增长空间。国内来看，新型储能被列入“六大新兴支柱产业”，山东、吉林、江苏等多地鼓励分布式储能。国外来看，英国、澳大利亚推出补贴政策刺激户储需求，荷兰取消净计量政策倒逼配储需求；中东、东南亚等新兴市场因电网不稳定，行业高景气度确定性强。

　　户储进入商业化落地关键阶段

　　截至2025年12月底，中国新型储能累计装机规模达到144.7GW，同比增长85%。根据国家能源局数据，截至2025年底，全国已建成投运新型储能装机规模达到1.36亿千瓦/3.51亿千瓦时，较“十三五”末增长超40倍，实现跨越式发展。

　　在多重因素驱动下，户储市场潜力有望持续释放，并迎来商业化关键期。据中关村储能产业技术联盟（CNESA）预测，到2030年，理想场景下，全国新型储能累计装机规模有望超过326GW。户储作为用户侧储能市场核心组成部分，同样将迎来规模化增长的市场格局。

　　据弗若斯特沙利文预测，2026年，全球户储市场规模将超过800亿元，同比增速有望超过125%；该机构预测到2030年，市场规模将达到2157亿元，2026年至2030年复合增速有望接近28%。

　　（数据来源：弗若斯特沙利文）

　　60余家公司积极布局户储

　　我国作为全球最大的储能市场，受益于户储需求的激增，A股上市公司近期积极披露户储（含阳台储能）产业链的布局情况或订单情况。

　　根据公开披露的信息，A股市场布局户储的公司有60余家，主要分布于电力设备、电子、机械设备等13个行业，其中电力设备行业公司数量最多，共计25家，电子行业公司有10家。

　　从市场表现来看，截至3月27日，这60余家公司今年以来平均涨幅超过11%，大幅跑赢上证指数；20余家公司今年以来累计涨幅超过10%，百川股份（002455）、艾罗能源、正泰电源（002150）、德业股份（605117）今年以来累计涨幅均超过50%。

　　百川股份今年以来累计涨幅超过100%，公司表示其业务主要涉及精细化工、新材料和新能源三大板块。在新能源产品方面，公司产品定位于“泛储能”应用端，覆盖工商业储能产品、户用储能设备等多个领域。

　　艾罗能源今年以来累计涨幅超过97%，公司研制并实施的兆瓦级分布式光储互联系统成功应用于英国电力调频场景。

　　正泰电源（原名“通润装备”）今年以来累计涨幅超过73%，公司目前储能系统产品包括户用储能变流器、模块化储能变流器、户外电池柜、电池集装箱及能量管理系统等。

　　另外，晶科科技（601778）今年以来累计涨幅超过48%，公司2025年12月份表示，储能业务是其目前发展的重点业务之一。公司在建及储备储能项目规模已超过10GWh，涵盖电网侧、用户侧、光储一体化等多类型储能应用场景。公司甘肃、安徽两地大型独立储能项目已于2025年底实际并网投运。中邮证券表示，公司储能业务持续放量，储能项目的经济性随着容量电价等政策逐步实施有望持续提升。

　　智光电气（002169）今年以来累计涨幅接近28%，公司是级联型高压大容量储能技术的倡导者与行业引领者，其储能产品包括大型储能、工商业储能、户用储能。近期，公司披露多个落地的项目：河北省重点新型储能项目——石家庄高邑县300MW/600MWh共享储能电站，正式完成储能系统全容量交付；承接的皖能民丰构网型独立储能项目，已完成全部35kV 200MW/800MWh构网型级联高压储能系统的设备交付工作。

　　19家公司积极布局海外市场

　　当前，全球能源转型正全面提速，叠加欧洲清晰的政策扶持导向，当地储能市场需求迎来爆发式增长。放眼全球赛道，欧洲已是举足轻重的核心储能市场，“要么出海、要么出局”已然成为国内储能企业必须直面的行业命题。

　　中国企业凭借储能全产业链优势，在海外储能市场大单不断。据中国化学（601117）与物理电源行业协会储能应用分会的数据统计，2025年中国企业新增欧洲储能市场订单达67GWh，同比增长64.6%，占中企全球储能出海总订单的19.3%。

　　据高工产业研究院（GGII）储能研究所今年3月中旬的统计，2026年以来，中国储能企业在欧洲市场签订储能订单超15个，规模接近30GWh，居出海目的地首位。

　　从国内公司来看，笔者根据互动易信息不完全统计，上述60余家公司中，已在海外市场开始布局或积极探索储能业务的公司有19家，既有行业领头羊，如阳光电源（300274）、亿纬锂能（300014）等，也有细分领域龙头，如智光电气、安克创新（300866），其中安克创新聚焦阳台储能。

　　从融资资金来看，上述19家公司中，3月26日融资余额较2025年年末增长的公司数量占比超过六成，6家公司融资余额增幅超过30%，增幅超过50%的有威胜信息、鹏辉能源（300438）、崧盛股份（301002）等4家公司。

　　威胜信息融资余额增幅接近82%。公司表示，当前公司海外市场重点布局东南亚、中东和非洲政治稳定经济活跃的新兴市场国家。受全球能源短缺和制造业重构的影响，公司同步关注欧盟市场在分布式新能源、户储以及电动汽车广泛应用背景下的新型配网改造机遇，目前已经开展了产品送样和认证工作。

　　鹏辉能源融资余额增幅超过79%，公司表示2025年上半年储能电芯出货量稳居全球前九，小储（含户用储能、通讯储能）电芯出货量稳居全球前三。

　　崧盛股份表示，欧洲能源价格的提升有助于户用储能及工商业储能业务的推广应用，公司将积极把握市场机遇，提升海外市场业务份额。

　　从机构关注度来看，威胜信息今年以来获得百家以上机构调研，视源股份（002841）、三星医疗（601567）及崧盛股份均获得15家及以上机构调研。

　　视源股份的电力电子业务聚焦户用储能、UPS等领域，积极拓展海外市场。三星医疗储能产品陆续推出5—16kWh低压户储，5/8kWh堆叠式高压户储电池包，5MWh大储直流舱满足欧标，覆盖低用电量到高用电量的多家庭场景。

　　市场表现方面，上述19家公司今年以来平均涨幅均超过20%，艾罗能源、正泰电源、锦浪科技（300763）今年以来涨幅居前；威胜信息、拓邦股份（002139）、视源股份今年以来跌幅均超过5%。