券商观点|产业周跟踪：中报业绩期临近，AI电网锂电重回底部区间着重基本面择股

　　    2026年8月2日，华福证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，中报业绩期临近，AI电网锂电重回底部区间着重基本面择股。

　　报告具体内容如下：

　　投资要点： 锂电板块核心观点：7月新能源车需求维持韧性，容百科技拟投建30万吨钠电正极材料。1）7月新能源车需求维持韧性，7月1-26日新能源车渗透率约为65.7%；

2）容百科技拟投建30万吨钠电正极材料，项目总投资金额47.23亿元。

光伏板块核心观点：2026H1电池片出货格局明晰，光伏全产业链呈现结构性分化，政策与供需博弈主导下半年行情。SMM数据显示2026年上半年光伏电池片外销出货格局稳定，通威位居首位，头部企业依靠成本规模优势持续集中份额，海外市场拉动需求增长，行业进入利润修复窗口；下半年组件能效新规、电池消费税两大政策将加速PERC低效产能出清，驱动企业前置排产。产业链各环节呈现显著结构性分化：多晶硅价格偏弱、8月供给预计增量；硅片受库存压力持续降价，减产力度有限；电池片尺寸分化明显，210系列高库存压制价格，183尺寸货源偏紧；组件价格初步企稳，但需求复苏偏弱；高纯石英砂高低端价差拉大，胶膜上下游博弈涨价，光伏玻璃减产推进，供给过剩压力有望边际缓解，后续板块行情将持续博弈政策落地节奏与各环节供需再平衡。

风电板块核心观点：帆石二和申能海南CZ2海风项目迎重大进展，菲律宾&罗马尼亚启动海风开发。

1）帆石二和申能海南CZ2海风项目迎重大进展，有望在2026年底建成并网；

2）菲律宾计划重启3.3G海风招标，罗马尼亚规划11.5GW海风开发容量。

储能板块核心观点：十五五工业低碳规划落地叠加储能装机高增，源网荷储、长时储能迎来多重催化。

1）十五五工业低碳政策落地，重点利好源网荷储、绿氢与CCUS等产业链；

2）2026上半年储能累计装机破130GW，市场化扩容+长时储能+存量运维三重机遇显现。

电力设备板块核心观点：国内可再生能源消纳新政落地，海外算力面临供电硬约束，储能、特高压、电力设备、备用电源受益。

1）消纳责任新政正式实施，特高压、绿电、储能赛道同步受益；

2）PJM电网容量缺口扩大，海外AIDC电力瓶颈凸显，备用电源与电力设备迎来红利。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险、新技术落地不及预期等；光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、上游原材料价格大幅波动等；风电装机不及预期、政策落地不及预期、原材料价格波动等；国际政治形势风险，储能市场规模不及预期等；电网投资进度不及预期；政策落地不及预期等。

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