挂牌转让超500亿元！消费金融加速处置不良资产

　　消费金融公司处置不良资产的节奏加快。

　　7月2日，中信消费金融在银行业信贷资产登记流转中心(下称“银登中心”)发布3期个人不良贷款(个人消费贷款)转让公告，全部是损失类、信用类、未诉资产，加权平均逾期天数在1000天左右，涉及未偿本息总额3.3亿元。

　　记者根据银登中心披露的数据不完全统计获悉，今年上半年，24家持牌消金公司挂牌转让不良资产，转让规模突破500亿元。整体上看，所转让的不良资产逾期账龄有缩短趋势，损失类、信用类、未诉资产占比上升。不过，也有以中银消费金融为代表的老牌消金机构集中清理逾期超2000天的陈年旧债。

　　“持牌消金公司今年加速清理不良资产是外部政策窗口、监管约束与内部经营压力共同作用的结果。”在受访行业专家看来，当前行业面临资产质量承压、不良资产上升、资本补充压力加大、获客成本走高、下沉客群风险集中、盈利空间收窄等多重挑战。

　　新账旧债一起清

　　消金机构持续加码不良资产处置。

　　7月2日，中信消费金融在银登中心发布3期个人不良贷款(个人消费贷款)转让公告，加权平均逾期天数在1000天左右，涉及未偿本息总额3.3亿元。7月1日，南银法巴消费金融在银登中心发布3期个人不良贷款(个人消费贷款)转让招商公告，转让规模分别为4.62亿元、1.84亿元以及3.18亿元，涉及贷款笔数分别为47418笔、2072笔以及2788笔，几乎均为未诉资产。

　　据记者不完全统计，今年上半年，包括中银消费金融、招联消费金融、蚂蚁消费金融、杭银消费金融、兴业消费金融、马上消费金融、中邮消费金融在内的24家持牌消金公司挂牌转让不良资产，转让规模突破500亿元。

　　值得注意的是，盛银消费金融首次开展不良资产转让，在6月16日发布2026年第1期个人不良贷款批量转让项目招商公告，拟转让的债权未偿本息总额为6039万元，加权平均逾期天数为1127天。

　　具体来看，中银消费金融上半年累计挂牌33个项目，总挂牌资产规模达到117亿元，居于行业首位；招联消费金融以10个项目合计106亿元的资产规模，紧随其后；蚂蚁消费金融转让不良资产规模接近65亿元，居于行业第三。

　　整体上看，转让的不良资产逾期账龄有缩短趋势，损失类、信用类、未诉资产占比升高。比如，在南银法巴消费金融上半年发布的5期不良资产包中，仅有一期不良资产包加权平均逾期天数超过一年，剩余不良资产逾期账龄均未超过7个月，最短的逾期155天；马上消费金融发布的2026年第1期100%未诉讼的不良资产包，加权平均逾期天数为121.87天；中原消费金融发布的2026年第1期100%未诉讼的不良资产包，加权平均逾期天数为101.19天，规模为700万元。

　　不过，也有以中银消费金融为代表的老牌消金机构集中清理陈年旧债。中银消费金融在5月13日挂牌2026年第11、12、13期个人不良贷款转让项目，转让规模分别为9.35亿元、9.32亿元、9.29亿元，合计27.96亿元，涉及资产笔数15.25万笔、借款人超4.6万户。

　　这批接近28亿元的不良资产是典型的“僵尸债”。首先，逾期周期长，三期资产加权平均逾期天数分别为2728天、2723天、2727天，折算下来超过7年；其次，15.25万笔资产中，仅3笔处于已判未执行状态，其余全部为未诉资产；再次，资产质量堪忧，被转让项目全部为自营互联网线上信用贷款，无抵押、无担保。

　　加速出清风险

　　“今年以来，以中银消费金融为代表的机构集中清理陈年旧债，核心原因在于这类资产早已丧失实质回收价值。”苏商银行特约研究员薛洪言告诉记者，这些长期挂账的不良资产持续占用拨备、消耗资本、推高不良率，拖累监管评级与融资成本，在新消费金融管理办法落地后，面临资本与风险权重约束刚性增强的合规压力，不再允许以长期挂账方式掩盖风险。

　　根据监管部门通知，原定于2025年底到期的不良贷款转让试点期限再度延期一年，截止日期延至2026年12月31日。薛洪言指出，当前个贷不良贷款批量转让试点延期与银登中心费用减免，恰好提供了低成本合规出清的窗口期，叠加行业增量见顶、无法靠新增业务覆盖存量包袱，促使机构一次性剥离历史包袱、轻装上阵。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对记者表示，清退逾期超2000天的陈年旧债的原因主要是监管合规与资本释放。监管严控不良指标，长期挂账占用拨备和资本。此类资产回收价值极低，通过银登中心批量转让虽然折扣低，但能快速出表、降低账面不良率，满足监管要求，避免持续侵蚀利润，实现风险彻底出清。

　　“而清退逾期一两百天的新债主要是前瞻性止损与现金流优化。”娄飞鹏指出，早期逾期资产回收预期较好，转让折扣率高，现金回收优于旧债。如果机构预判后续回收概率低难度大，选择趁早变现以锁定残值，也可以减少后续催收与诉讼成本。

　　薛洪言认为，清退逾期仅一两百天的新债，体现了风险前置处置与合规成本考量的理性选择。这类短账龄逾期虽仍有一定回收的可能，但在当前居民还款能力偏弱、新增逾期压力上升的背景下，提前批量转让可快速出表、压降当期不良率，避免风险进一步恶化。选择在债权尚未完全恶化时转让止损，既能盘活资金，也可减少后续人力与法务成本，防止小额不良持续累积演变为大额风险。

　　“消费金融行业面临资产质量恶化、利差收窄及资本补充困境。”娄飞鹏建议，消费金融公司强化AI在风控领域的应用以提升识别精度，拓展金融债等多元融资渠道，深耕细分场景避免同质化竞争，并通过股东增资与利润留存补充资本，实现从规模扩张向精细化运营转型。

　　薛洪言指出，当前行业面临资产质量承压、不良贷款生成上升、资本补充压力加大、获客成本走高、下沉客群风险集中、盈利空间收窄等多重挑战。他建议机构严格执行新增业务风控要求，优化客群结构，建立全周期风险管控体系，用好不良贷款批量转让工具实现风险早处置，同时提升自主获客与风险定价能力，合规落实贷后管理工作，通过多渠道补充资本、夯实资本实力，回归审慎稳健经营的本源。