AI风暴席卷全球市场，印度股市意外成为资金“避风港” 低AI敞口成优势

AI风暴席卷全球市场，印度股市意外成为资金“避风港” 低AI敞口成优势。全球投资者正在重新审视印度股市的配置价值。在人工智能交易持续放大全球市场波动的情况下，缺乏AI概念股的印度市场反而成为资金寻求防御性配置的重要选择。

随着市场开始担忧AI交易的可持续性，资金逐步回流印度。6月，印度Nifty 50指数跑赢MSCI新兴市场指数，创下去年11月以来最大单月相对优势，同时海外资金净流出规模降至四个月最低。市场人士认为，印度市场与AI主题关联度较低，使其在当前环境下具备更强的分散配置价值。此外，印度国内宏观环境改善也增强了投资者对企业盈利前景的信心。

中东局势缓和带动油价回落、印度卢比企稳以及新一轮财报季即将开启等因素共同推动市场情绪改善，印度股市正重新回到全球投资者视野。

今年以来，全球AI投资热潮主导资本市场，日韩等拥有大量AI产业链公司的市场表现强劲，而缺乏AI概念的印度股市则明显落后。然而，这一局面正在发生变化。随着投资者开始担忧AI交易的可持续性，印度市场较低的AI敞口反而成为优势。Arkevium Capital首席投资官Maxence Visseau表示，印度市场处于AI交易之外，因此能够作为新兴市场组合中的分散风险工具。从市场表现来看，印度股市今年以来的波动明显小于多数主要股市。2026年上半年，Nifty 50指数仅有38个交易日单日涨跌幅超过1%，低于MSCI新兴市场指数和MSCI亚洲指数的59天，仅略高于标普500指数的32天。相比之下，韩国Kospi指数同期共有79个交易日波动超过1%。

与此同时，印度NSE波动率指数6月连续第三个月回落，不仅跌破过去一年平均水平，上周五更降至2月以来最低水平。如今，印度市场凭借其低AI敞口所带来的稳定性，成为新兴市场投资者眼中的独特“避风港”。