华尔街惊呼：AI最大赢家已换人，内存与存储股领涨

华尔街惊呼：AI最大赢家已换人，内存与存储股领涨。在2026年美国股市动荡和不确定性加剧的情况下，做多内存与存储的交易却表现坚挺。尽管闪迪、西部数据和希捷科技的股价近期有所回落，但它们仍然是标普500指数中的领涨者之一，并且在2025年也有出色表现。

分析认为，人工智能领域的大量投入正在为数据中心所需的内存与存储组件创造巨大的需求。Tortoise Capital高级投资组合经理Rob Thummel表示，基础设施是当前的核心配置方向。该机构旗下的Tortoise AI Infrastructure ETF持有西部数据、希捷、闪迪以及美光科技的股票。

这类股票的强势表现与“七巨头”形成鲜明对比，后者今年全线下跌，组合指数已下滑约10%。随着越来越多AI超级云厂商对内存和存储产品的需求激增，内存公司拥有强大的定价能力，这可能需要市场重新审视该行业的周期性逻辑。

Thummel指出，这类股票符合华尔街近期关注的“光环交易”，即重资产、低淘汰率的投资逻辑。卖出的一端是表现不佳的大型科技股，而买入的一端则是基础设施、内存与数据存储。这一逻辑在上周得到进一步验证：美光科技给出了强劲的业绩指引，显示AI支出使这一轮行业周期规模更大、持续时间更长。

这也解释了为什么即便投资者开始质疑部分公司在AI上的激进投入，内存板块依然受到青睐。Neuberger Berman半导体研究分析师Jamie Zakalik表示，内存行业的上行空间更为明显，同时具备强大的定价能力，相比AI产业链其他环节更容易被投资者理解和定价。