券商观点|产业周跟踪：重视全球绿色能源转型提速叙事，关注锂电上涨势能

　　    2026年3月29日，华福证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，重视全球绿色能源转型提速叙事，关注锂电上涨势能。

　　报告具体内容如下：

　　投资要点： 锂电板块核心观点：固3月新能源车零售渗透率修复至50%+，融捷股份（002192）拟扩产5万吨高端人造石墨。1）3月狭义乘用车零售预计约为170万辆，新能源渗透率修复至50%+；

2）融捷股份拟投资年产5万吨高端人造石墨，预期项目固定资产总投资11亿元。

光伏板块核心观点：SpaceX百GW级太空光伏蓝图曝光，HJT技术打开万亿级新赛道。本周马斯克在Terafab超级芯片工厂发布会上正式曝光SpaceX太空AI算力卫星，百GW级太空计划明确倾向P型HJT技术路线，而中国在HJT整线设备、超薄硅片、高效电池、航天级封装材料领域全球领先，有望成为这一万亿级新赛道的核心供应商。此次事件标志着光伏应用场景从地面电站向太空能源延伸，HJT技术凭借超薄、轻量化、抗辐射、低成本等优势，成功切入航天级高附加值市场，产业链相关企业迎来重大发展机遇。

风电板块核心观点：2026年1-2月风电新增装机保持快速增长，广东阳江加速海上风电建设节奏。

1）国家能源局发布2026年1-2月份全国电力统计数据，风电新增装机保持快速增长；

2）广东阳江加速海上风电建设节奏，2026年有望建成投产3.5GW和开工2.5GW海风；

3）风电产业链主要原材料价格变化：本周废钢价格上涨，齿轮钢、铸造生铁价格持平，10mm造船板价格下降。

核聚变周观点：安徽“十五五”规划全文发布，聚变能源上升为省级未来产业首位。本周核聚变产业迎来省级顶层设计的里程碑事件。3月26日，安徽省人民政府正式发布“十五五”规划纲要全文，明确核聚变未来发展的具体目标。这是全国首个省级规划将核聚变能置于如此高规格、系统性的战略位置，标志着核聚变产业从国家级顶层设计向省级落地执行加速推进，合肥作为“聚变之城”的地位进一步夯实，产业生态构建全面提速。

储能板块核心观点：豫吉独立储能新政落地，各地机制分化显现，电芯长协紧平衡助推成本上行。

1）河南储能新政落地，多元收益机制破局，全省容量租赁放开叠加电价优惠；

2）吉林独立储能市场新规发布，收益多元化、混合储能技术与项目清理重塑竞争格局；

3）储能电芯价格更新：长协满产零单紧，地缘扰动成本升。

电力设备板块核心观点：电网投资内外共振，特高压密集落地，出海再添新增长极。

1）中老500千伏联网调度协议落地，首条跨境交流超高压通道规范化运营；

2）电网投资景气度上行，特高压密集落地，区域主网架同步提速。

风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预期。

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