券商观点|电力设备行业周报：央地共建“西氢东送”管网工程，6月全球锂电池排产环增9%

　　    2026年5月31日，国盛证券（002670）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，央地共建“西氢东送”管网工程，6月全球锂电池排产环增9%。

　　报告具体内容如下：

　　风电&电网：丹麦启动海风招标。丹麦能源署（DEA）确认，丹麦已收到Nords?enMidt和Hessel?两个海上风电区的投标，两个区域规划装机容量1.8GW，投标截止日期为2026年5月20日。丹麦能源署于2025年11月启动基于差价合约（CfD）模式的招标，涉及三个海上风电区域，分别是Nords?enMidt、Hessel?以及Nords?enSyd场址，规划装机容量分别为1GW、800MW、1GW。第三个区域Nords?enSyd的投标截止日期定于2028年秋季。前两个场址设有净补贴上限，其中Nords?enMidt场址上限为157亿丹麦克朗（约合人民币165.64亿元），Hessel?场址上限为219亿丹麦克朗（约合人民币231.05亿元）。丹麦能源署现已开始评估收到的投标，最终结果预计将于2027年1月公布。丹麦绿色能源组织GreenPowerDenmark表示，此次投标提交标志着丹麦海上风电行业在2024年底招标失败后实现了重要复苏。关注欧洲海风单桩产能紧张，国内企业加速出海：大金重工（002487）、天顺风能（002531）、海力风电（301155）等。关注海缆高压、柔直技术渗透率提升：东方电缆（603606）、中天科技（600522）、亨通光电（600487）。关注风机零部件：金雷股份（300443）、德力佳（603092）、威力传动（300904）、新强联（300850）等。风机板块，看好2026年双海&国内盈利提升共振，关注：运达股份（300772）、明阳智能（601615）、金风科技（002202）、三一重能等。国内外再次推动算力需求增长，建议关注金盘科技、伊戈尔（002922）、四方股份（601126）、新特电气（301120）、京泉华（002885）、可立克（002782）、明阳电气（301291）、申菱环境（301018）、高澜股份（300499）、同飞股份（300990）、禾望电气（603063）、科华数据（002335）、中恒电气（002364）等。特高压招标有望加速，关注平高电气（600312）、许继电气（000400）、中国西电（601179）、大连电瓷（002606）、国电南瑞（600406）、思源电气（002028）、华明装备（002270）、长高电新（002452）等。 氢能：央地联手打造“西氢东送”主干通道与城镇燃气管网联动的标志性工程。 滨海天津与中石化新星将围绕乌兰察布项目及氢气输送管道示范工程的氢气购销、滨海天津所属天津市天然气气源供应核心主干管网及未来规划管网等掺氢事宜开展一系列合作，并签订为期5年的《绿氢供应框架协议》。双方将力争在2028年底前具备绿氢接收条件。建议关注优质设备厂商双良节能（600481）、华电重工、昇辉科技（300423）、华光环能（600475）。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份（300257）、冰轮环境（000811）、雪人股份。

储能：据CESA数据，2026年4月国内新型储能新增装机总规模为4.97GW/13.14GWh，同增42%/46%。分省份看，新疆新增装机2.05GWh，容量占比15.6%，排名第一。区域布局方面，西北地区新增装机规模最大，功率占比25.45%。应用场景方面，电网侧新增装机8.38GWh，容量占比63.76%。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源（300274）、阿特斯、海博思创、正泰电源（002150）、上能电气（300827）、科华数据、东方日升（300118）。

新能源车：6月全球锂电池排产环增9.0%，预计后续环比将逐季提速。根据真锂研究数据，6月全球锂电池整体排产257GWh，环增9.0%，较此前预期上调3.0pct。随着行业景气度的提升，电池企业有望凭借较强的顺价能力实现Q2盈利能力的环比提升。真锂研究预计7月行业整体排产环比增速将突破10%，Q3整体排产环比增速不低于15%，且Q4增速有望进一步走高。能源安全叠加AI储能需求的提升，对锂电池形成了双重的增长引擎。其中，欧洲、中东等高油价区域工商业储能需求持续走强；国内各省容量电价政策逐步落地，储能新签订单涨价信号明确。此外，随着AIDC产业的快速扩张，配套储能的需求也正快速崛起。建议关注宁德时代（300750）、鹏辉能源（300438）、泰金新能、洪田股份（603800）、海亮股份（002203）、万顺新材（300057）、鼎胜新材（603876）、龙蟠科技（603906）、恩捷股份（002812）、湖南裕能（301358）、尚太科技（001301）。

光伏：市场成交氛围平淡，整体价格维持稳定。硅料方面，卖方价格已维持数周企稳，多数观望后续多晶硅开工状况及市况变动，本周签订订单缩减，致密复投料维持34-35元、混包价格约32-33元不等，颗粒料价格稳定34-35元。硅片价格本周整体仍维持稳定，183N均价为每片0.90元、210RN为每片1.00元、210N则为每片1.20元。电池片价格方面，N型电池片价格如下：183N本周均价回落至每瓦0.325元，210RN、210N持平于上周的每瓦0.33与0.335元，183N价格区间下滑至0.32-0.33元，210RN区间下滑至每瓦0.325-0.335元，210N则维持为每瓦0.33-0.34元。本周整体组件价格暂时维稳。目前TOPCon组件实际交付价格集中式落在每瓦0.68-0.75元；分布式落在每瓦0.73-0.82元不等。海外TOPCon组件价格方面，本周均价维持每瓦0.115美元。欧洲地区目前落在每瓦0.11-0.12美元之间。核心关注：海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、晶科能源、天合光能等；北美光伏产业链相关机会，核心关注拉普拉斯、迈为股份（300751）等。

风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。

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