全球最大单体电子玻纤生产线点火，玻璃玻纤板块V型反弹

　　3月24日，玻璃玻纤板块V型反弹。金晶科技（600586）涨超6%，国际复材（301526）、中材科技（002080）、北玻股份（002613）、凯盛新能（600876）涨超3%。

　　据中新网，3月18日，中国巨石（600176）淮安公司年产10万吨电子玻纤暨3.9亿米电子布生产线成功点火，标志着全球首个玻纤零碳智能制造基地建设迈入全新阶段。

　　本次点火的生产线为全球规模最大的电子级玻纤单体生产线，产能占全球电子玻纤市场9%，集成了中国巨石自主研发的高性能玻璃配方、超大型池窑、智能制造等核心技术，拥有100%自主知识产权，产品涵盖超细纱、超薄布等高端电子基材，可广泛应用于高端服务器、汽车电子、5G通讯等领域。

　　另据新华网（603888），目前，全球电子布产业呈现“中国主导生产、高端日系领先、亚太需求驱动”的格局。据悉，全球约75%的覆铜板产能集中在中国大陆，这为上游电子级玻纤提供了最广阔的应用市场和最快的需求反馈通道。同时，经过30多年的持续技术攻关，龙头企业已建立起拥有完全自主知识产权的全套技术体系，在工艺装备的大型化、智能化，规模化生产的成本控制，以及低碳制造等方面都走在了全球前列。

　　此外，近期，中国巨石公告，2025年实现营业收入188.81亿元，同比增长19.08%；净利润为32.85亿元，同比增长34.38%。中邮证券点评中国巨石业绩指出，电子布紧缺持续，高景气贯穿全年：AI算力需求26年的持续高增，拉动电子布需求快速放量，供给端则受制于织布机供给紧张，行业产能结构向高端转移等因素，导致电子布供给持续性紧缺，我们判断26年电子布价格有望持续大幅上涨。产能方面，淮安10万吨电子纱生产线进入全面安装阶段，公司电子布有望26年量价齐升。

　　华源证券指出，电子布维持景气上行，Q布短期或迎催化。1）当下传统电子布正在经历的是此轮景气周期的拐点，之于科技而言或是“类存储时刻”，之于周期而言则或是“类供给侧改革时刻”。上游织布机紧缺叠加下游需求景气背景下，我们判断电子布价格有望新高，传统电子布、Low-CTE、二代布均有看点。我们建议关注中国巨石、宏和科技（603256）、中材科技、国际复材。2）3月16日英伟达GTC大会将近，建议关注LPU中CCL方案是否涉及Q布应用，作为Q布商业化量产应用的潜在里程碑事件，产业趋势远期想象空间有望带来投资机会，建议关注菲利华（300395）。

　　银河证券表示，建议关注两个投资方向：1）AI需求爆发及国产替代加速，特种玻纤布高景气持续，价格有望继续增长，具备特种玻纤产品生产技术的企业业绩弹性较大，建议关注中材科技、宏和科技；2）产能转产带动传统电子布供应紧缺，价格持续上涨，企业盈利有望修复，建议关注具备传统电子布产能规模优势及成本优势的中国巨石。